Новый мировой финансовый кризис


1 000
Не позднее
31 мая 2020
прогноз сбудется
В.Иноземцев: "Самым важным сегодня является вопрос о степени вероятности нового глобального кризиса. Я оцениваю ее как очень высокую, в период с лета 2018-го по весну 2020
(+6)
(+8)

Сводная информация по прогнозу Редактировать сводную информацию

Разразится ли в ближайшие годы новый мировой финансовый кризис? Сообщения СМИ, аргументы в пользу и против прогноза.

Американская экономика сильно перегрета после десятилетия монетарного стимулирования со стороны ФРС, эффект которого был усилен налоговой реформой Трампа. На этом фоне мультипликатор P/E Шиллера по S&P 500 уже достиг 33 при среднем историческом значении 16. Так сильно рынки были перегреты только единожды в истории – на пике пузыря доткомов. В этом активную роль играют корпорации, выкупающие собственные акции для выплат акционерам. Тревожным является факт, что по меньшей мере треть акций выкупается на заемные деньги. В 2008 году объем непогашенных корпоративных облигаций был равен $2,8 трлн. Сегодня эта цифра составляет $5,3 трлн. Однако, пока темпы мирового роста ВВП остаются высокими, это поддерживает цены на финансовых рынках. Ударить по росту ВВП могут торговые войны, а спровоцировать падение на финансовом рынке - популистские заявления политиков, среди которых самым непредсказуемым (и самым опасным) выглядит Трамп. Вторым фактором кризиса может явиться закредитованность развивающихся экономик: в связи с повышением ставок ФРС глобальные капиталы утекают с их рынков, что приводит к девальвациям валют, и в результате возникает риск дефолта по внешним валютным кредитам.  В пользу прогноза также говорят теории, которые выделяют среднесрочные циклы продолжительностью до 10 лет (циклы Жюгляра), в основе которых лежит периодичность изменения экономической активности.  

Хроника событий

11 октября 2018 - Основные фондовые индексы США по итогам среды потеряли от 3 до 4% на фоне продолжающегося увеличения доходности 10-летних американских гособлигаций, свидетельствуют данные торгов. Доходность десятилетних казначейских облигаций США (US Treasuries) в течение дня росла до 3,209%, продолжая, таким образом, оставаться на максимумах с 2011 года. Динамика доходности гособлигаций и фондового рынка, как правило, обратно пропорциональны, так как высокодоходные госбонды могут гарантировать инвесторам более стабильную прибыль по сравнению с акциями. "Настроения неоднозначные, что вызвано ростом процентных ставок и общего усложнения инвестиционной среды. Влияют облигации, торговая политика, а также то, что до выборов всего месяц", — отметил агентству MarketWatch старший рыночный стратег U.S. Bank Wealth Management Тэрри Сандвен.  https://1prime.ru/Financial_market/20181010/829318775.html

Первый дисбаланс – потенциальная нестабильность высоких темпов роста экономики США. 

29 октября 2018 - Рынок сейчас сильно переоценен, на что указывает индекс Shiller PE. Индекс сейчас на уровне 1929 года - 29,26. Тогда фондовый рынок упал в 6 раз, а депрессия продолжалась 6 лет. ​(см. график)

26 октября 2018 - Электромобиль в близком будущем желают купить 30 млн американцев, а производство их в США пока не превышает 400 000 в год. В итоге формируется высокий отложенный спрос. Миллионы потребителей ждут электромобилей, предпочитая еще несколько лет поездить на своей старой машине. Как результат, в разгар экономического роста (выше 4% ВВП в год) Соединенные Штаты демонстрируют невиданный в такой ситуации спад продаж автомобилей. Проблема усугубляется: за 2017-2018 год число «электроориентированных» автолюбителей в США выросло на 7,5 млн человек. Быстро удовлетворить спрос, растущий такими темпами, просто нереально. Поэтому спад в продажах автомобилей с двигателем внутреннего сгорания будет идти быстрее, чем успевает развертываться производство электромобилей. А это означает общее торможение потребительского спроса в США. В ближайшие годы этот сценарий может повториться в Евросоюзе и КНР.  http://www.forbes.ru/biznes/368401-kak-vam-takoe-tesla-poluchila-rekordn...

24 октября 2018 - Дорогие стартапы из Кремниевой долины много лет сторонились фондового рынка, но теперь наконец готовятся провести IPO в ближайшие годы. В этом году инвесторы активно скупали акции выходящих на рынок компаний. По данным Dealogic, 201 компания привлекла $54 млрд на IPO в США, из них 47 технологических компаний – $17,8 млрд. Оба показателя уже выше, чем по итогам всего года в 2015 г., 2016 г. и 2017 г. Но, возможно, еще важнее то, что акции технологических компаний во время IPO были оценены в среднем на 9% выше предложенного диапазона и даже после этого в первый день торгов они дорожали в среднем на 28%, согласно Dealogic. Эйфория может выглядеть признаком того, что рынок достиг пика, напоминая 2000 г. Инвесторы пока мало обращают внимание на то, что у этих компаний маленькая — если вообще есть — прибыль. Как показало исследование Джея Риттера, профессора финансов Университета Флориды, 80% всех компаний, что провели IPO в США с января по сентябрь 2018 г., в предыдущие 12 месяцев были убыточными. Это рекордная доля. https://vedomosti.ru/finance/articles/2018/10/19/784186-tehnologicheskie...

12 октября 2018 - «Мы не ждем «завала» на рынке акций США. Фундаментально в американской экономике все хорошо. Прирост ВВП во втором квартале составил рекордные 4,2%, безработица находится на низком уровне — 3,9%. В четвертом квартале экономическая активность будет оставаться высокой», — добавляет начальник управления инвестиционных стратегий «БКС Брокер» Юрий Скоркин.   ​https://goo.gl/vBtGVm

11 октября 2018 - Стали очевидны признаки, что компании вряд ли смогут обеспечить тот быстрый рост, который поддерживал биржевые котировки в 2018 году, отметило агентство Bloomberg. По данным издания, инвесторы давно опасаются, что торговая война с Китаем скажется на прибыли предприятий. А сейчас они предупреждают, что это рискует произойти на фоне подорожания заемных средств из-за роста доходности облигаций. А добавляет инвесторам забот ураган "Майкл", обрушившийся на юго-восточные штаты страныСейчас ожидается публикация отчетности. От того, сумеет бизнес оправдать ожидания участников рынка или нет, зависит либо стабилизация на рынке, либо его очередное снижение.   https://tass.ru/ekonomika/5663331

27 июля 2018 - Американская экономика сильно перегрета после десятилетия монетарного стимулирования со стороны ФРС, эффект которого в начале 2018 года был усилен налоговой реформой Трампа. На фоне перегрева американской экономики произошел и перегрев рынка активов. К примеру, "циклический" мультипликатор P/E Шиллера по S&P 500 уже достиг 33 при среднем историческом значении 16. Так сильно рынки были перегреты только единожды в истории – на пике пузыря доткомов. Тем, кто покупает акции, стоит задуматься о том, что будет с котировками, когда сойдет на нет разовый позитивный эффект налоговой реформы президента США, а монетарная политика ФРС окончательно примет черты "жесткой". Спираль делевриджинга в следствии только одного этого фактора теоретически может привести к глубокой коррекции на рынке. https://www.finam.ru/analysis/newsitem/tri-faktora-iz-za-kotoryx-pribliz...

26 февраля 2018 - Продажи новых домов в США в январе снизились на 7,8% по сравнению с пересмотренным показателем декабря - до 593 тысяч. Объем продаж нового жилья (New Home Sales) является важным показателем состояния рынка недвижимости и экономики в целом. Его увеличение ведет к росту расходов новых домовладельцев на мебель и услуги ЖКХ, что, в свою очередь, стимулирует спрос на товары, услуги и рабочую силу. Кроме того, более половины всего строительства в США приходится на жилой фонд. Таким образом, динамика продаж жилой недвижимости по цепочке передается другим отраслям экономики. https://1prime.ru/state_regulation/20180226/828495150.html

12 февраля 2018 - Рынок чересчур дорог по мультипликатору P/E, рассчитанному как предложил нобелевский лауреат Роберт Шиллер за последние десять лет. Он был дороже только в эпоху бума и последующего краха дот-комовВ то же время для римейка 2008 года или того хуже, как прогнозирует инвестор-миллиардер Джим Роджерс, нужно увидеть соответствующие условия, считает Станислав Вернер. Должен либо случится финансовый шок сродни краху инвестбанка Lehman Brothers, либо — остановиться рост мировой экономики, пока же мы наблюдаем совершенно иную картину: в 2018 год глобальный ВВП вступил с наиболее высокими темпами роста за последние десять лет и такая ситуация сохранится на протяжении еще как минимум двух-трех кварталовПроблемы на рынках начнутся лишь к концу года, когда изъятия ликвидности американским ЦБ уже не будут покрываться ее добавлением в мировую финансовую систему от ЕЦБ и Банком Японии, уверен Станислав Вернер. Но денежные регуляторы в полной мере осознают насколько опасно в этом отношении перегибать палку, и в случае необходимости темпы нормализации денежно-кредитной политики будут скорректированы.

06 февраля 2018 - Промышленный индекс Dow Jones сократился на 1 175 пунктов (4,6%) до 24 345, а в течение дня показатель опускался даже на 1 597 пунктов. По оценке аналитиков Bloomberg, это падение стало сильнейшим за всю историю. Паника на Уолл-стрит спровоцировала обвал на глобальном рынке. Самое значимое падение зафиксировано на токийской площадке. В ходе торговой сессии вторника индекс Nikkei потерял 4,73% и достиг уровня 21 610 пунктов. Такое единовременное падение стало самым сильным за последние 18 лет, сообщает ТАСС.Оценка американских акций остаётся вблизи исторических максимумов. На этом фоне коррекция рынка не стала неожиданностью. Причиной всеобщего падения акций стал рекордный рост доходности американских трежерис (государственные ценные бумаги США). Спусковым крючком для падения стали пятничные данные по рынку труда, которые ещё больше усилили ожидания по повышению ставки ФРС США. По данным американского Минтруда, в январе безработица в Штатах осталась на декабрьском уровне (4,1%), при этом число занятых в несельскохозяйственном секторе выросло на 200 тыс. человек (ранее эксперты ожидали увеличения на 184 тыс.). В целом аналитики уверены, что нынешний спад может продлиться не более двух недель и пока рано говорить о глобальной долгосрочной рецессии. Аналитики считают, что фундаментальных причин для обвала не было, поэтому уже в течение двух месяцев индекс Dow Jones, хоть и может снизиться процентов на 20, но потом сумеет восстановиться.

Второй дисбаланс – банки и долговые рынки. Повышение ставок ФРС США на фоне закредитованности корпораций США и других стран 

31 октября 2018 - Красная кривая (график) это совокупный баланс всех центробанков в мире, а черная кривая это совокупная капитализация всех фондовый рынков в мире. Как видите динамика этих 2 кривых тесно связана. Центробанки сокращают свои балансы, фондовые рынки падают

29 октября 2018 - Последние 30 лет ФРС с периодичностью повторяет один и тот же фокус - сначала надувает пузырь, потом резко повышает ставки и пузырь схлопывается. Первый цикл закончился схлопыванием пузыря доткомов в 2001 году, вторый цикл закончился схлопыванием пузыря на рынке недвижимости в 2008 году. Сейчас мы снова имеем пузырь на рынке акций. И снова ФРС дикими темпами повышает ставки. Так что результат заранее известен. Обвал неизбежен, вопрос только в том случится он сейчас или чуть позже. Рынки Европы, Японии, Китая росли на тех же самых дрожжах - на эмиссии доллара. Так что Европа, Япония, Китай обвалятся вместе с США.  https://monetary-policy.livejournal.com/73048.html

14 октября 2018 - "В центре обсуждения финансовой G20 оказалась угроза резкого ухудшения ситуации в развивающихся странах. Многие увидели риски того, что из-за четко проявившейся тенденции удорожания заемных средств для этих государств, из-за укрепления доллара к валютам этих государств, из-за внутренних проблем у ряда стран, где нарастает популистские тенденции, есть перспективы падения темпов роста их экономик. Это более вероятные риски, чем торговая война", - сказал заместитель министра финансов РФ Сергей Сторчак в кулуарах Встречи Международного валютного фонда и Всемирного банка. Замминистра финансов РФ добавил, что финансовая G20 связывает риски ухудшения ситуации в экономиках развивающихся стран с изменением структуры их госдолга - повышением доли кредиторов-нерезидентов или займов не в национальной валюте. "В структуре долга развивающихся стран появились либо обязательства, номинированные в зарубежной валюте - их объем существенно прирос, либо обязательства в национальной валюте, но перед нерезидентами", - сказал он. В первом случае есть давление на бюджет страны в случае изменения валютных курсов или процентных ставок, во втором случае - сильное давление на платежный баланс из-за того, что нерезиденты будут выводить средства. "Собственно говоря, это и происходит в ряде стран. Если вдруг еще упадут темпы роста ВВП, то ситуация станет еще хуже", - добавил Сторчак. https://tass.ru/ekonomika/5671755

10 октября 2018 - Мировая экономика на грани новой финансовой паники, считают в МВФ. Суммарный долг уже на 60% превысил уровень 2008 года — года последнего финансового кризиса. Он достиг астрономической суммы —182 трлн долларов. Последовательность повторных толчков и решения отрасли, принятые после банкротства Lehman, привели мировую экономику к состоянию, в котором среднее соотношение долга к ВВП достигло 52%, хотя перед кризисом 2008 года оно было на уровне 36%. Между тем правительства и компании в развивающихся странах сейчас очень уязвимы перед ростом ключевых ставок в США, который может спровоцировать отток капиталов и дестабилизировать их экономики. В Отчете по финансовой стабильности МВФ констатирует, что правительства многих стран и регуляторы не смогли провести в полном объеме реформы, необходимые для защиты финансовой системы от безрассудных и опрометчивых поступков, совершаемых банкирами и финансистами. Резкий рост кредитования так называемыми теневыми банками в Китае и провал попыток наложить жесткие ограничения на страховые организации и менеджеров по управлению капиталами, распоряжающихся огромными инвестиционными фондами, являются, уверены экономисты МВФ, особым поводом для беспокойства.  Существует риск, заявляет МВФ, что отдельные части финансовой системы спровоцируют всеобщую панику.   http://expert.ru/expert/2018/41/mvf-preduprezhdaet-panika-ne-za-gorami/

22 сентября 2018 - Текущий валютный кризис на развивающихся рынках не просто очень напоминает кризис 1997 года по симптомам, но и обусловлен похожими причинами. Подоплекой кризиса 1997 года стал чрезвычайно быстрый рост экономик «азиатских тигров», который способствовал массивному притоку капитала в эти страны, росту государственного и корпоративного долга, перегреву экономики и буму на рынке недвижимости. В мае 1997 года тайский бат подвергся мощным атакам международных спекулянтов. В этих условиях 30 июня 1997 года таиландское правительство объявило о девальвации бата, курс которого был прежде привязан к курсу американского доллара. В течение последующего месяца кризис перекинулся на экономики Индонезии, Малайзии и Южной Кореи. В результате за следующие шесть месяцев до конца 1997 года обменный курс бата упал наполовину, а фондовый рынок Таиланда — более чем на 60%. Возвращаясь в 2018 год, мы можем наблюдать очень похожую картину — как по динамике валют и рынков «виновников кризиса», так и по поведению других активов.  https://www.aton.ru/ideas/ekho_valyutnogo_krizisa_povtoryatsya_li_sobyti...

29 августа 2018 - На фоне резкого ослабления лиры, существенным риском экономики Турции остается состояние ее банковского сектора, а также частных корпораций, которым в ближайший год предстоит рефинансировать $180 млрд внешнего долга. Мер, уже принятых Центробанком и правительством страны, для преодоления кризиса будет недостаточно, предупредили Standard & Poor`s и Moody`s, понизив обязательства Турции до «мусорной» категории. В S&P назвали экстремальной волатильность курса лиры в последние две недели — с начала года турецкая нацвалюта потеряла почти 40% стоимости. В агентстве полагают, что это приведет к резкой корректировке платежного баланса и негативно скажется на бюджете, а также на нагрузке корпоративного сектора и банков.  Уровень госдолга остается относительно невысоким (31% ВВП, 40% обязательств — в инвалюте). Более того, внешний долг частного сектора, включая финансовый, составляет около 50% ВВП, половина подлежит рефинансированию в ближайший год (около $180 млрд). При этом резервы ЦБ Турции составляют всего 14,5% ВВП (около $100 млрд). https://www.kommersant.ru/doc/3718753

17 августа 2018 - Бывший председатель Банка России Сергей Дубинин (с 22 ноября 1995 года по 11 сентября 1998 года) считает, что мировой экономике сейчас вряд ли угрожает кризис масштаба 2008-2009 годов."Следующий вопрос, а что с развивающимися странами? В условиях роста процентных ставок - прежде всего ФРС США, да идет отток капитала оттуда. То есть видно замедление экономического роста, в азиатских странах - прежде всего о них идет речь. Именно в странах азиатского региона сейчас сосредоточена мощная часть мировой экономики. Поскольку это экспортоориентированное производство прежде всего - и Китай, и АСЕАН, то, конечно, неустойчивость на них сказывается. Но кризиса как такого не видно. В 2015 году Китай пережил падение своего внутреннего фондового рынка, но пережил. Так что, скорее, мы наблюдаем учащение финансовых кризисов без перехода в сильную стагнацию. Я, честно говоря, не думаю, что мировой системе угрожает кризис масштаба 2008-2009 годов. Она приспособилась к вызовам, с которыми сталкивается", - пояснил бывший глава ЦБ РФ.  http://tass.ru/ekonomika/5464941

14 августа 2018 - Руководители корпораций, по-видимому, не имеют идей и уверенности для того, чтобы делать долгосрочные инвестиции. Вместо этого они “возвращают” деньги акционерам. В прошлом году публичные компании потратили более $800 млрд. на выкуп собственных акций, и Goldman Sachs оценивает, что общий размер обратных выкупов акций увеличится до $1,2 трлн. в этом году. Сумма в $1,2 трлн. эквивалентна более чем 6% ВВП ШСА и больше, чем ВВП всех стран мира, кроме 15 крупнейших. Самым тревожным аспектом является факт, что по меньшей мере треть акций выкупается на заемные деньги. В 2008 году объем непогашенных корпоративных облигаций был равен $2,8 трлн. Сегодня эта цифра составляет $5,3 трлн. В результате всех этих корпоративных заимствований Даниэль Арбесс из Xerion Investments подсчитал, что более трети крупнейших глобальных компаний сейчас сильно перегружены левериджем — то есть у них на $1 прибылей есть как минимум $5 долга, что делает их уязвимыми к любому снижению прибыли или увеличению процентных ставок. И у одной из пяти компаний обязательства по обслуживанию долга уже превышают денежный поток.    http://elitetrader.ru/index.php?newsid=402162

27 июля 2018 - После длительного периода низких ставок ЦБ стран мира начинают процесс их повышения. Это неизбежно приведет к снижению цен на облигации и падению процентной маржи банков. Очень опасное сочетание, которое регуляторы стран мира предпочитают не замечать. https://www.finam.ru/analysis/newsitem/tri-faktora-iz-za-kotoryx-pribliz...

17 июля 2018 - Главный риск - это крайне высокий уровень долговой нагрузки в мире, которая резко увеличилась за последнее десятилетие в условиях сверхмягкой денежно-кредитной политики центробанков при крайне низких процентных ставках. Одни только развивающиеся страны накопили долларовых долгов на сумму $7,2 трлн, что в два раза превышает суммарный уровень их долговой нагрузки перед кризисом 2008 года. В США рост процентных ставок в долларах снижает предложение денег в мировой банковской системе. В сочетании с торговыми войнами Трампа, ограничивающими мировой оборот товаров и услуг, все это приведет к критическому сокращению предложения долларов для внешнего мира и создаст проблемы для повсеместного рефинансирования внешних долгов многих корпораций и государств. Bank of America напоминает, что доллары США используются не только для внутреннего обращения, но и для международных расчетов и создания резервов центробанками других стран. Для того чтобы доллары поступали на внешние рынки, необходимо, чтобы США покупали как можно больше импортных товаров и услуг в обмен на доллары, а в США постоянно бы возрастал дефицит платежного баланса, который бы покрывался эмиссией долларов. Но это именно то, с чем так активно пытается бороться Дональд Трамп, развязывая масштабную торговую войну. Таким образом, еще пара повышений учетной ставки ФРС США при одновременном сжатии международной торговли — и кризис может повториться. В случае дефицита внешнего предложения долларов образуется мировой финансовый тайфун, эпицентр которого сформируется не на территории США, а, скорее всего, в юго-восточной Азии, затем удар «стихии» обрушится на все фондовые площадки.   http://www.forbes.ru/finansy-i-investicii/364683-finansovyy-tayfun-miru-...

29 мая 2018 - Евросоюз может столкнуться с угрозой своему существованию и новым глобальным финансовым кризисом, заявил на выступлении в Париже миллиардер Джордж Сорос, сообщает Bloomberg. По его мнению, к кризису может привести усиление доллара и бегство капиталов с развивающихся рынков. Кроме того, развал ядерной сделки с Ираном и разрушение альянса ЕС и США обязательно нанесут ущерб европейской экономике и вызовут другие проблемы, включая девальвацию валют развивающихся стран. «Все, что могло пойти не так, пошло не так»,— добавил миллиардер. В качестве возможных мер по предотвращению кризиса миллиардер предложил ЕС профинансировать аналог «плана Маршалла» для Африки в размере €30 млрд в год, что должно помочь уменьшить поток мигрантов в Европу. Также, по его мнению, необходим отказ от обязательства для членов ЕС присоединиться к зоне евро. «У евро есть нерешенные проблемы, и нельзя им позволить уничтожить ЕС»,— сказал господин Сорос. «Экзистенциальная угроза» для Европейского союза, по словам господина Сороса, связана, в частности, с выходом из ЕС Великобритании.  https://www.kommersant.ru/doc/3643710

09 февраля 2018 - Промышленный индекс Dow Jones показал второе рекордное падение за день в пунктах в истории. В ходе торгов 9 февраля он во второй раз за неделю потерял более 1000 пунктов (минус 1033 пункта, или 4,15%), свидетельствуют данные Нью-Йоркской фондовой биржи. К концу торговой сессии индекс составил 23 860,46 пункта. Инвесторы на рынке акций восприняли рост доходностей госбумаг как сигнал о том, что процентные ставки будут расти в ущерб корпоративным прибылям и покупательной способности потребителей, отмечает Bloomberg.

03 февраля 2018 - Индекс Dow Jones за одну торговую сессию упал на 665 пунктов (–2,5%), S&P — на 60 пунктов (–2,1%), NASDAQ — на 145 пунктов (–2%). Некоторые эксперты предположили, что продолжительный рост акций, который наблюдался на американских биржах при Дональде Трампе в прошлом году, сейчас может перейти в коррекцию. Опрошенные FT эксперты считают, что распродажу акций в США можно объяснить нервозностью инвесторов, ожидающих от ЦБ крупнейших стран мира скорого отказа от политики стимулирования путем повышения учетных ставок и прекращения политики количественного стимулирования.

17 января 2018 - Политика ведущих мировых центробанков обеспечила невиданную накачку экономик деньгами, но мы не знаем, как эти экономики будут вести себя при сокращении вливаний, а именно это входит в планы ФРС и ЕЦБ на 2018 год. Так что я бы определил вероятность серьезной коррекции на фондовых рынках в 25–30% на 2018 год и в 45–60% на 2019-й.

Третий дисбаланс – торговые войны. 

12 октября 2018 - Дальнейшее падение рынков акций маловероятно: отчетности компаний должны оказаться не хуже ожиданий, поскольку торговая война вряд ли оказала на них сильное влияние, считает Андрей Вальехо-Роман.   https://goo.gl/vBtGVm

27 июля 2018 - Пока торговые войны представлены в виде риторики, но по итогам 4 квартала 2018 года - 1 квартала 2019 года найдут отражение и в отчетах компаний, и в макроэкономических индикаторах. Не стоит недооценивать потенциальное влияние затухающей международной торговли на глобальный экономический рост. https://www.finam.ru/analysis/newsitem/tri-faktora-iz-za-kotoryx-pribliz...

04 апреля 2018 - По состоянию на 17.02 мск промышленный индекс Dow Jones снижался на 1,57% из-за введения Китаем ввозных пошлин на ряд товаров из США Ранее в среду Госсовет Китая принял решение о введении пошлин в размере 25% на 106 наименований товаров, импортируемых из США в ответ на публикацию Вашингтоном обширного списка китайских товаров, на которые предлагается ввести новые пошлины. Среди товаров — соевые бобы, автомобили, самолеты, химическая продукция. По данным торгового ведомства, в 2017 году импорт из США этой продукции составил 50 миллиардов долларов. "Китайцы ясно обозначили две вещи: они не хотят торговых войн, но они и не боятся их. Они хотят переговоров и не хотят терять лицо", - приводит издание The Wall Street Journal мнение главы отдела по экономическим исследованиям Barclays Investment Bank Кристиана Келлера (Christian Keller).   https://1prime.ru/Financial_market/20180404/828678188.html

Экономические циклы

31 октября 2018 - У глобального фондового рынка доходность в 2018 году составляет минус 12,29%. Глобальный фондовый рынок (без США) падает с мая 2018 года. Хуже всего дела обстоят у китайцев. Как правило, когда все плохо сначала падают китайцы, потом европейцы, а в конце к ним присоединяются американцы. Китайский фондовый рынок потерял с начала года 27%. Европейский - 9%, российский - 9%, японский - 3%. Лидеры падения - банки. Европейский банковский сектор потерял 26% капитализации, американский банковский сектор потерял 17% капитализации. Так же было перед кризисом 2008 года. https://monetary-policy.livejournal.com/73557.html

17 июля 2018 - Экономическая теория выделяет среднесрочные циклы продолжительностью до 10 лет (циклы Жюгляра), в основе которых лежит периодичность изменения экономической активности. В этих циклах наиболее заметно проявляются четыре основных стадии: оживления, подъема, рецессии и депрессии. С момента предыдущего кризиса прошло 10 лет, и этот срок соотносится с циклами Жюгляра. Именно этого опасаются опытные инвесторы. Например, миллиардер Джим Роджерс в начале 2018 года сказал в интервью агентству Bloomberg, что ожидает катастрофического обвала фондовых рынков. http://www.forbes.ru/finansy-i-investicii/364683-finansovyy-tayfun-miru-...

Популистские высказывания и действия политиков расшатывают финансовую систему. В центре внимания — Дональд Трамп

10 августа 2018 - Турецкая лира подешевела сразу на 18 процентов. Подобного обрушения нацвалюта Турции не знала с 2001 года. С начала нынешнего года, как сообщил Bloomberg, лира обесценилась на 45 процентов. Также 10 августа Трамп повысил ставки ввозных пошлин на алюминий и сталь из Турции в 2 раза – до 20 и 50 процентов соответственно. Как сообщил Bloomberg, обрушение турецкой лиры в этом году во многом вызвано позицией иностранных инвесторов, которым не нравится антиамериканская риторика Эрдогана и его личные выпады против Трампа.    http://www.profi-forex.org/novosti-mira/novosti-blizhnego-vostoka/turkey...

07 июня 2018 - Популистские высказывания и действия политиков расшатывают финансовую систему. В центре внимания — Дональд Трамп, шаги которого многим непонятны и кажутся импульсивными или даже хаотичными. Движения на рынке стали настолько резкими, что игроки боятся уходить в нормальный отпуск. Недавнее внесение UC Rusal в SDN-лист привело к падению бумаг компании в два раза на Гонконгской бирже в течение одного дня. И это касается не только России. Действия Трампа будоражат все рынки. Другой пример: три дня подряд Трамп атаковал в своем Twitter компанию Amazon, что вызывало резкие колебания ее акций. Критика отдельных компаний, санкции, пошлины, торговые войны, срывы сделок — все это давит на мировой финансовый рынок. Не ясно, сколько сможет существовать финансовый мир в таком ритме. Известно, что короткий стресс хорош для системы, потому что становится мобилизующей встряской, но затяжной стресс приводит к депрессии и кризису. Наверное, сейчас инвесторам стоит внимательно следить за кривой доходности US Treasuries — точнее за спредом между 30-летними и 10-летными бумагами, величина которого приближается к своим минимумам с 2007 года, но пока остается положительной. Этот спред становится отрицательным в преддверии каждой рецессии на протяжении последних 40 лет. Пожалуй, это один из самых надежных индикаторов приближающего кризиса (хотя, конечно, абсолютно надежных индикаторов не существует). https://www.aton.ru/about/news/opasaytes_trampa_pravdivy_li_slova_sorosa...

 

Другие прогнозы по теме "Кризис"

О проекте "википедии будущего"

30 октября 2018
User Image4teller(85)%
У глобального фондового рынка доходность в 2018 году составляет минус 12,29%. Глобальный фондовый рынок (без США) падает с мая 2018 года. Хуже всего дела обстоят у китайцев. Как правило, когда все плохо сначала падают китайцы, потом европейцы, а в конце к ним присоединяются американцы. Китайский фондовый рынок потерял с начала года 27%. Европейский - 9%, российский - 9%, японский - 3%. Лидеры падения - банки. Европейский банковский сектор потерял 26% капитализации, американский банковский сектор потерял 17% капитализации. Также было перед кризисом 2008 года. Красная кривая это совокупный баланс всех центробанков в мире, а черная кривая это совокупная капитализация всех фондовый рынков в мире. Как видите динамика этих 2 кривых тесно связана. Совокупный баланс всех ЦБ составляет где-то 19,6 трлн долларов, а совокупная капитализация всех фондовых рынков составляет 120 трлн. долларов. Ну это благодаря банковскому мультипликатору. Центробанки сокращают свои балансы, фондовые рынки падают.
29 октября 2018
User Image4teller(85)%
Последние 30 лет ФРС с периодичностью повторяет один и тот же фокус - сначала надувает пузырь, потом резко повышает ставки и пузырь схлопывается. Зачем он так делает никто не знает. Но сейчас третий цикл. Первый цикл закончился схлопыванием пузыря доткомов в 2001 году, вторый цикл закончился схлопыванием пузыря на рынке недвижимости в 2008 году. Сейчас мы снова имеем пузырь на рынке акций. И снова ФРС дикими темпами повышает ставки. Так что результат заранее известен. Обвал неизбежен, вопрос только в том случится он сейчас или чуть позже. Рынок сейчас сильно переоценен, на что указывает индекс Shiller PE. Как видите, индекс сейчас на уровне 1929 года - 29,26. Тогда фондовый рынок упал в 6 раз, а депрессия продолжалась 6 лет. Рынки Европы, Японии, Китая росли на тех же самых дрожжах - на эмиссии доллара. Так что Европа, Япония, Китай обвалятся вместе с США.
24 октября 2018
User Image4teller(85)%
Дорогие стартапы из Кремниевой долины много лет сторонились фондового рынка, но теперь наконец готовятся провести IPO в ближайшие годы. Среди них сервисы по вызову водителей Uber Technologies и Lyft, а также Palantir Technologies, занимающаяся анализом данных. Если эти компании выйдут на биржу, то 2019 г. может стать рекордным по размеру средств, привлеченных на IPO. Эйфория может выглядеть признаком того, что рынок достиг пика, напоминая 2000 г. Хотя нынешние кандидаты на проведение IPO не похожи на представителей бума доткомов, когда компании выходили на биржу спустя всего несколько месяцев после создания и привлекали относительно маленькие суммы. По данным Dow Jones VentureSource, в 2000 г. IPO провели 213 стартапов, пользовавшихся поддержкой венчурных инвесторов и они привлекли около $20 млрд. Еще в прошлом году банкиры, инвесторы и руководители стартапов сомневались, смогут ли такие компании, как Uber, оправдать на публичном рынке свою высокую стоимость. Теперь многие банкиры говорят этим компаниям, что они могут стать еще дороже. Так, Uber во время последнего раунда финансирования в августе был оценен в $76 млрд, что намного меньше $120 млрд, о которых идет речь перед IPO. То же самое касается Lyft и Cloudflare, утверждают знакомые с ситуацией люди. «Если дела у вашей компании идут хорошо, то чего же ждать?» – говорит Марк Ханто из Deutsche Bank. По его словам, у многих крупнейших стартапов по-прежнему большой потенциал роста, но в конечном итоге он сократится. В этом году инвесторы активно скупали акции выходящих на рынок компаний. По данным Dealogic, 201 компания привлекла $54 млрд на IPO в США, из них 47 технологических компаний – $17,8 млрд. Оба показателя уже выше, чем по итогам всего года в 2015 г., 2016 г. и 2017 г. Но, возможно, еще важнее то, что акции технологических компаний во время IPO были оценены в среднем на 9% выше предложенного диапазона и даже после этого в первый день торгов они дорожали в среднем на 28%, согласно Dealogic. Об уверенности технологических компаний в перспективах роста своих акций также свидетельствует то, что они рассчитывают затем продать дополнительные акции по более высокой цене. По данным Dealogic, в этом году на IPO они размещали, в среднем, только 17% акций, что является историческим минимумом. Зато во время доразмещений привлекли уже более $21 млрд и могут установить рекорд для таких сделок с 2000 г. Инвесторы пока мало обращают внимание на то, что у этих компаний маленькая — если вообще есть — прибыль. Как показало исследование Джея Риттера, профессора финансов Университета Флориды, 80% всех компаний, что провели IPO в США с января по сентябрь 2018 г., в предыдущие 12 месяцев были убыточными. Это рекордная доля.
Существующие похожие прогнозы
Примерно
18 июля 2021
прогноз сбудется
Экономика
Один из главных страхов среди глобальных инвесторов — это предстоящий через несколько лет финансовый кризис и спад экономики США
(+3)
(+6)
Примерно
26 мая 2019
прогноз сбудется
Экономика
Об этом рассказал в интервью «Известиям» замминистра экономического развития Олег Фомичев.
(+5)
(+4)
Примерно
30 ноября 2036
прогноз сбудется
Экономика
Причина в демографии и в дефиците бюджета, указывают в ВШЭ. К 2034 году трудоспособное население России сократится на 4,4 млн человек, а количество пенсионеров вырастет на 5 млн...
(+5)
(+3)
Примерно
25 февраля 2027
прогноз сбудется
Экономика
Министр промышленности и торговли РФ Денис Мантуров пообещал на заседании правительства, что к 2020 году в России появится еще 71 технологический и индустриальный парк
(+2)
(+2)
Примерно
8 августа 2022
прогноз сбудется
Экономика
В Минсельхозе рассчитывают, что уже через 3-5 лет российский рынок будет обеспечен отечественными овощами на 90 процентов
(+5)
(+5)
Примерно
30 июня 2019
прогноз сбудется
Экономика
По словам соучредителя WhatsApp Брайана Эктона, глава Facebook Марк Цукерберг искал способы для монетизации мессенджера сразу после покупки в 2014 году
Когда-нибудь
прогноз сбудется
Экономика
Об этом в эксклюзивном интервью iz.ru на ВЭФ рассказал президент Монголии Халтмаагийн Баттлуга.
(+2)
(+1)
Примерно
27 марта 2020
прогноз сбудется
Экономика
Глава британского Минобороны заявил, что власти в Лондоне в связи с «делом Скрипаля» уже выдали ордера на арест российского имущества сомнительного происхождения
Когда-нибудь
прогноз сбудется
Экономика
Пекинская электротехническая компания «Джунэнда» намерена развивать производство в Пензенской области.
(+2)
(+3)
Когда-нибудь
прогноз сбудется
Экономика
Министерство финансов Венесуэлы уточнило, что криптовалюта необходима, чтобы осуществлять финансовые транзакции и искать новые способы финансирования
(+10)
(+2)

Политика:    2016    2017    2018    2019    2020    2021    2022    2023    2024    2025    2026    2027    2028    2029    2030-е    2040-е    2050-е    2060-е    Избранное 

Технологии:    2016    2017    2018    2019    2020    2021    2022    2023    2024    2025    2026    2027    2028    2029    2030-е    2040-е    2050-е    2060-е    Избранное 

Экономика:      2016    2017    2018    2019    2020    2021    2022    2023    2024    2025    2026    2027    2028    2029    2030-е    2040-е    2050-е    2060-е    Избранное 

Общество:      2016    2017    2018    2019    2020    2021    2022    2023    2024    2025    2026    2027    2028    2029    2030-е    2040-е    2050-е    2060-е    Избранное 

Медицина:        2016    2017    2018    2019    2020    2021    2022    2023    2024    2025    2026    2027    2028    2029    2030-е    2040-е    2050-е    2060-е    Избранное 

 

С помощью поиска можно найти прогнозы по любым темам